Что такое аллокация

Аллокация – процесс распределения ресурсов или сбережений между различными проектами или задачами. Он требуется для оптимизации их использования. В экономике и инвестициях подход позволяет достичь максимальной эффективности.

Содержание

• Аллокация что это такое простыми словами
• Виды аллокации
• Аллокация на бирже что это означает
  • №1. Стратегическая
  • №2. Техническая
  • №3. Смешанная
• Аллокация в IPO
• Можно ли повысить шанс на большее количество активов на IPO?
• Вопросы и ответы

Аллокация что это такое простыми словами

Ресурсы, акции, биржевые фонды или другие средства распределяются между участниками. Инвестор может распределять все сбережения на счете для применения различных инструментов. Компании распределяют свои средства между акционерами в разных процентных соотношениях. Все эти процессы – это аллокация (Allocation)

Виды аллокации

Есть много видов. Наиболее распространенные:

1. Трудовая. Подразумевает размещение специалистов в отделах в зависимости от навыков и образования.
2. Ресурсная.
3. С активами. Инвестор должен проводить диверсификацию своего портфеля, чтобы обезопасить свои финансы в случае чего. На размещение активов можно посмотреть и с противоположной стороны, когда компании проводят IPO, рассчитывая потенциальные объемы и доходы.
4. Банковская. Финорганизации привлекают деньги (со вкладов), решая, куда их использовать. Это может быть кредитование, программы лояльности и т.д.
5. Затратная. Учет позволяет распределить расходы, учитывая подразделения (продукты, сырье, поддержка клиентов, реклама и т.д.).

Аллокация на бирже что это означает

Распределять активы нужно любому инвестору. Чем выше этот навык, тем выше устойчивость портфеля, равно как его доходность. Рассматривают 3 вида.

№1. Стратегическая

Устанавливаются правила, которые сохраняются на протяжении долгих лет. К примеру, соотношение акций к облигациям 60 на 40 (можно добавить фонды или золото). Тактика включает:

1. Продажу бумаг с большим ростом.
2. Покупку бумаг с большим падением.
3. Регулярное восстановление или точное поддержание баланса 60 на 40.

№2. Техническая

Управление осуществляется активнее. Участник следит за состоянием рынка, скупая или продавая бумаги на их падении или пике соответственно.

№3. Смешанная

Первый пункт – стабильный, но приносит меньше дохода. Второй – активный и агрессивный. Но при правильном движении принесет больше. Эта тактика используется на нескольких брокерских счетах.

Инвестиции подбирают, учитывая следующие факторы:

• Определение целей;
• Оценка временного горизонта;
• Оценка приемлемого уровня риска;
• Выбор класса активов;
• Долевое разделение (30% - на облигации, 10 – золото);
• Ребалансировка портфеля.

Нельзя сразу определить оптимальную стратегию. Рынок меняется, поэтому ребалансировка нужна любому инвестору, независимо от количества инвестиций, выбора исходной стратегии.

Примеры:

Аллокация в IPO

В целом Initial Public Offering это и есть Allocation, поскольку организация распределяет свои небольшие доли среди участников. Однако за прошлый год желание принять участие в IPO было настолько высоким, что книга заявок переполнялась. И тогда перед компанией возникает вопрос – какие именно запросы должны удовлетворяться, в каком количестве.

Примерная инструкция:

1. Потенциальные акционеры подают заявки. Цена устанавливается заранее, либо назначается диапазон.
2. Сбор заявок, последующий анализ. Оценивается спрос для последующего разделения.
3. Разделение. Учитывают объемы заявок, размеры портфелей, историю покупок.
4. Результаты. Акционер получает уведомление о количестве акций, выделенных ему компанией, брокером.

Брокер принимает непосредственное участие в процессе. Его цель – справедливо распределить акции, удовлетворяя эмитента, инвестора. Каждый должен быть удовлетворен. Перспективные инвесторы – получить нужное количество ценных бумаг (или минимальное), а организация – равномерно распределить ценные бумаги среди участников.

В IPO-Allocation также является долей распределения акций между акционерами. Самым крупным держателем становится сама компания, забирая себе 15-20%, и по 0,01% распределяется между физическими лицами.

Процентное соотношение IPO для инвестора заключается в масштабах удовлетворения заявки. Он хотел приобрести 50 ценных бумаг, а по решению компании получил только 10. Соответственно, аллокационная доля составит 20%.

Можно ли повысить шанс на большее количество активов на IPO?

Решения о разделении акций между акционерами принимаются не только предприятием, но и брокером. Обоим участникам выгоднее первостепенно рассматривать крупные запросы, поощряя активных клиентов с дорогим портфелем. Поэтому шанс на повышение при IPO увеличивается, если:

• Часто заключаются сделку на конкретной бирже;
• Есть доля дорогих активов в портфеле;
• Регулярное участие в Initial Public Offering;
• Премиальная подписка, если предлагается сервисом.

При распределении брокер удовлетворяет базовые одобрения, после чего раздает «бонусные» акции для клиентов, отвечающих перечисленным условиям.

Если Allocation = 100%, то предприятие не вызвало интерес у участников рынка. Это плохой знак. Если же 0%, то оно подает большие надежды, и весь базовый пакет выкупили крупные участники рынка.

Автор статьи:
Гарбалев Роман